Q4归母净利润连续添加，成绩契合预期，看好日韩系大客户离型膜放量公司发布2023年报，完成盈余收入15.72亿元，同比+20.8%；归母净利润2.56亿元，同比+54.1%；其间Q4完成盈余收入4.46亿元，同比+44.4%、环比+7.7%；归母净利润8,316万元，同比+416.9%、环比+15.3%，Q4归母净利润环比连续添加，成绩契合预期，公司拟每10股派发现金盈余2元（含税）。考虑公司在建项目规划和下流需求复苏状况，咱们下调2024-2025年、新增2026年盈余猜测，估计公司2024-2026年归母净利润别离为3.61（-0.72）、4.68（-0.94）、5.76亿元，EPS别离为0.83（-0.17）、1.08（-0.22）、1.33元/股，当时股价对应PE为23.7、18.8、14.8倍。咱们看好公司继续优化产品结构和产业链一体化布局，推动离型膜产能建造和日韩系大客户导入，未来生长动力足够，保持“买入”评级。

  分事务看，2023年电子封装薄型载带（纸质载带/塑料载带）、电子封装胶带（上胶带/下胶带/盖带完成盈余收入11.53、2.20亿，同比别离+22.84%、+31.33%；毛利率为40.52%、38.39%，同比别离+7.52、+8.98pcts。盈余才能方面，2023年公司出售毛利率、净利率别离为35.82%、16.26%，同比+6.37、+3.51pcts，盈余才能显着修正。离型膜范畴：公司成功开宣布MLCC离型膜低粗糙度产品及中高端偏光片离型膜。供货方面，公司MLCC离型膜完成了向国巨、华新科、风华高科、三环集团等首要客户的安稳批量供货，一起在韩日系大客户推动顺畅。其间，日系客户村田处于小批量试用阶段，估计后续逐渐增量；韩系客户三星首要测验流程已基本完成，现已获得小批量订单，下一步争夺进入逐渐放量供货阶段。此外，公司用于偏光片制程等其他用处的进口代替类中高端离型膜产品出货量安稳添加。产能方面，公司将广东肇庆基地离型膜由原计划的年产能1亿平方米提升至年产能2亿平方米，其间第一条线年末进入试生产，第二条线正在来装置；天津基地顺畅完成项目环评及能评批阅，已确认进入项目主体施工阶段。

  证券之星估值剖析提示洁美科技盈余才能平平，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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