2022年4月14日洁美科技（002859）发布了重要的公告称：申万宏源证券、碧云资本于2022年4月14日调研我司。

  答：当时预期2、3月份会恢复到8成，但是由于疫情影响，对需求端还是有冲击，对消费能力和消费意愿有一定的冲击，但是产业链在慢慢恢复，之前跟下游客户了解，预计从四月份开工率提到八成，未来有风险有机遇。先练内功，该扩产扩产，该提升品质就要提升，包括江西的基地，也在做改造和推进，为恢复做好准备。

  答：中端慢慢的开始放量，逐步向高端，自产的膜做成的离型膜正在按计划进行送样验证，三星和现有的已经批量的客户都会同步验证，有把握成功。

  答：年初目标纸带胶带有20-30%增速，去年实际实现28%增速。纸带毛利率有保证，但是胶带受到石油价格原材料上涨，成本上升很多，毛利率受到一定影响。塑料载带去年销售增速50%，目前毛利率达到预期。离型膜毛利率较低，主要是目前还处于扩充市场的阶段，外购基膜原材料涨价但是无法完全传导到下游，所以毛利率有压力，同时如果产品占比扩大，会对整体的毛利率有下拉的趋势。但是这是短期现象，将来中高端的比例扩大，毛利率会上涨，这需要一定的时间积累。去年基膜已经建成，今年如果能批量，有一部分能自供就会拉动毛利率往上走。

  答：1、2月较低，3月份回升，4月份也在回升。3月由于疫情客户所在地交通管控影响了物流，对交货有一定影响。

  答：正常来说下半年高，但是由于去年四季度受到行业波动影响，离型膜是电容的辅助材料，电容需求波动对离型膜会有一定影响。

  答：受原油涨价影响，外购基膜价格也在上涨，目前公司自产基膜处于品质提升期，在调试的过程中优化参数指标，今年自产基膜放量后会缓解成本上升的压力，提升毛利率。

  答：除了三星，其他的主要客户也会送样测试，三星能够达到一个示范效应。日系客户也会送样，但是日系对品质要求更高，根据等级进行推进。

  答：基本上已经符合标准要求了，设备要一直调整优化。从测试产品指标来看，还是很满意的。

  答：其实是MLCC离型膜。偏光片离型膜主要还是供给中低端、小尺寸的偏光片使用。自产基膜放量后将会适时开发生产专门应用于大尺寸偏光片用的离型膜基膜，会生产高端偏光片用的离型膜。

  问：外购基膜涨价公司是不是有应对措施,怎么看今年后续原材料涨价对毛利率的影响?

  答：随着基膜用量的增加公司会加大与供应商协商价格谈判的力度；更重要的是自产基膜量放量逐步掌握主导权，自产的比例越高，原材料涨价的影响会慢慢的小。

  问：公司纸带原材料涨价向下游传导情况怎样,怎么看后续纸带毛利率修复的节奏呢?

  答：纸质载带公司有一定的议价权，如果原材料涨幅过高可以和客户协商提价。四季度单季毛利率看起来下滑较多，实际原因是因为会计政策变化，公司年报中将去年全年运费一次性从费用中调整计入经营成本，影响毛利金额近五千万，表观显示第四季度单季毛利率下降较多，还原回去的话毛利率没有大的变化，环比下降约两三个点；毛利率修复主要看下游的需求，如果需求恢复起来，会很快回升。

  答：纸浆价格现在仍持续向上的趋势，2019年7月处于低位，到2020年12月开始往上持续向上，随后陆续往下走，2021年10月到相对低点，最近又达到了高点。与全球经济发展形势、战争冲突有影响，全球大宗商品都在涨价，后续可能还会呈现波动的状态。

  问：请问离型膜放量的节奏怎么预期,按公司想法按3-4年,正常做的到多少收入体量?

  答：最终放量情况关键还是看基膜的验证情况。如果后续在三星验证比较顺利，今年下半年能开始给主要几家大的客户批量供货，后面几年的增速就会很快。这取决于产品的质量和客户对洁美的认可。

  答：下游做铝塑膜的国内企业慢慢的变多，很多做动力电池也倾向于做软包电池，未来的需求量和增量是可观的，作为国产替代的产品毛利率不会低。

  问：2021年报里面的四季度的毛利率变化是因为会计准则调整,如果从今年开始将销售端成本记到成本,表观上毛利率的数字会不会系统性下降?

  洁美科技2021年报显示，公司主要经营收入18.61亿元，同比上升30.58%；归母净利润3.89亿元，同比上升34.47%；扣非净利润3.8亿元，同比上升36.04%；其中2021年第四季度，公司单季度主营收入4.04亿元，同比下降5.66%；单季度归母净利润5920.0万元，同比下降23.81%；单季度扣非净利润5276.57万元，同比下降28.31%；负债率47.13%，投资收益56.18万元，财务费用2582.7万元，毛利率38.27%。

  该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为35.5。

  证券之星估值分析工具显示，洁美科技（002859）好公司评级为3.5星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

  证券之星估值分析提示洁美科技盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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